[摘 要] 盈余管理就是企业管理当局在遵循会计法规和相关法规的基础上,为实现自身利益最大化和企业价值最大化而采取的一系列操作,从而调节企业的对外财务报告,影响外部信息使用者针对企业盈余做出理性判断的行为。文章通过对科龙公司利用资产减值准备的计提和转回对其利润操纵进行了分析,同时对这种行为的原因进行了剖析。
[关键词] 科龙公司 资产减值准备 盈余管理
一、资产减值准备与盈余管理的定义
所谓资产减值,是指资产的未来可收回金额低于其账面价值时减计资产的会计处理。资产减值与资产计价相关,是对资产计价的一种调整。根据《资产减值》准则的规定:企业应当定期或者至少于每年年度终了,对各项资产进行全面检查,并根据谨慎性原则的要求,合理地预计各项资产可能发生的损失,对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。
盈余管理,早期被一般性地理解为“披露管理(disclosure management)”,即盈余管理是有目的地干预对外财务报告过程,目的是获取私人利益。现在,关于盈余管理的讨论有两派观点,一派的观点认为盈余管理和舞弊是不同的,强调盈余管理行为是一种会计选择行为,是企业管理人员在有选择会计政策和变更会计估计的自由时,在不违反会计准则的前提下有目的地采取多种手段达到期望报告盈余的行为,进而实现其自身效用最大化或是企业市场价值最大化等特定目标;另一派的观点认为,盈余管理和舞弊是一回事,是上市公司为特定目的而对盈利进行操纵的行为,是在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下,对现行制度所存在的漏洞最大限度地利用 。
我国企业会计制度中关于企业计提资产减值准备的规定,目的是为了避免企业虚增资产进而导致虚增利润,同时保证会计信息的合法性和公允性。但是,一些上市公司将资产减值准备演化为操纵利润、实施盈余管理的手段,使得对计提资产减值的初衷发生了改变,盈余管理负面影响远远大于其正面作用。
二、科龙公司盈余管理手段分析
广东科龙电器股份有限公司(证券代码000921)(以下简称科龙公司)是中国规模最大的制冷家电企业集团之一,该公司H股于1996年7月23日在香港上市;A股于于1999年7月13日在深圳上市。下面笔者对科龙公司2004年至2006年的盈余管理行为进行分析。
科龙公司2002和2003两年处于盈利状态,从2004年就开始亏损,到了2005年年报巨亏近37亿, 2006年4月,科龙公司公布了2006年报盈利了0.24亿,从2004年、2005年连续巨亏两年到2006年盈利,对科龙公司来说其意义甚为重大。因为2006年的扭亏为盈使其脱掉了ST的帽子。2005年和2006年这两年收入相当,而净利润确相差悬殊,令人产生怀疑,下面看一下科龙公司脱掉了ST的帽子的主要手段是什么?
1.2005年亏损年度计提了大量的减值准备,一气亏个够
2004年科龙公司年报亏损0.64亿,2005年,科龙公司中报实现收入45.58亿元,亏损4.87亿元:可是到了年报,实现收入69.78亿元,净亏36.94亿元,科龙公司2005年下半年出现32亿元亏损。从科龙公司2005年资产减值准备明细表可以看出当年科龙公司提取了14.25亿的减值准备。另外又确认了2.9亿的欠付费用和0.9亿的预计负债。这三项合计金额有18亿,相当于当年亏损额的50%。
2. 2006年转回减值准备,扭亏为盈。
2007年4月,科龙公司公布2006年的年报,实现净利0.24亿元,科龙公司在前两年连续亏损的情况下2006年实现扭亏为盈。但我们仔细分析2006年年报,科龙公司转销坏账准备0.98亿元、转销存货跌价准备3.45亿元、转销固定资产减值准备0.27亿元、转销在建工程减值准备0.45亿元,上述转回减值对2006年利润影响数是5.15亿元。如此巨额的转回各项减值准备,很难让人相信这些资产减值计提和转回都是“公允"的。如果考虑2006年所转回的减值准备对2006年利润的影响,2006年科龙公司应为亏损,而不是盈利。我们可以认为,如果2005年没有计提,科龙公司电器2006年的扭亏为盈将不可能;科龙公司电器在2006年也不会盈利。那么科龙公司就很有可能已经受到摘牌的处理了。
三、科龙公司盈余管理的动机
科龙公司盈余管理的主要动机就是保市。
证券管理法规规定,上市公司连续两年亏损列入ST(特别处理)板块,连续三年亏损暂停上市,宽限期内不能扭亏将中止上市。上市公司一旦带上ST的帽子,筹资难度加大,资金成本上升。至于暂停上市或中止上市,在壳资源珍贵的情况下,意味着壳资源的丧失。所以科龙公司在2004年亏损的情况下,扭亏和防止连亏是重要的目标,但在2005年科龙公司感觉扭亏无望,第三年2006年则是无论如何也不能亏损,为了实现上述目标,科龙公司盈余管理行为便产生了。科龙的新管理层采用“除垢法"人为做大2005年的亏损。即当科龙2005年无法掩盖亏损事实,不得不报亏损时,其管理人员采取加大计提减值准备等方式来做大亏损,为下一年扭亏作准备,避免因连续三年亏损被退市。2006年科龙转回各项减值准备,成功地扭亏为盈。而如果没有2005年的计提和2006年的转回,科龙电器在2006年也不会盈利。也就有可能已经受到退市的处理了。
参考文献:
[1]蕾刘璐 徐惠珍:资产减值准备的计提与上市公司的盈余管理,中国集体经济,2010年1期
[2]李娟: 基于科龙事件的盈余管理研究[D].厦门大学,2008年4月
[3]刘荣:盈余管理与避税问题研究[D].天津财经大学,2009年5月