潮宏基:国内领先的高档时尚珠宝连锁企业

广东潮宏基实业股份有限公司(简称:潮宏基)——主要从事高档时尚珠宅首饰产品的设计、研发、生产及销售,主要产品为K金珠宝首饰,核心业务是对“潮宏基”和“VENTI”两个珠宝品牌的连锁经营管理。经过多年的精耕细作,公司已发展成为国内珠宝首饰行业的领先企业之一,尤其在K金珠宝首饰领域处于行业领先地位。

成功定位于K金珠宝首饰细分市场

珠宝首饰可分为黄金珠宝首饰、K金珠宝首饰、铂金珠宝首饰和其他珠宝首饰(包括玉石、银、金等珠宝首饰)。公司目前的销售结构中K金珠宝首饰约占公司销售收入的67%、铂金珠宝首饰约占14%、其他珠宝首饰约占19%,公司以K金珠宝首饰为主导产品的这一定位有别于国际顶级品牌(满足高端需求)和香港品牌(以黄金产品为主)的定位,直接面对广大时尚珠宝消费者,拥有广阔的市场空间。

较其它类别的珠宝首饰来说,素有“时尚首饰”和“流行首饰”之称的K金珠宝首饰正越来越受到消费者的喜爱,并因其款式、颜色的多样化而具有较强的市场竞争力,近年来市场需求快速增长,在珠宝首饰消费中的比重不断提升。我们认为随着人民生活的富裕和消费观念的改变以及个性化需求的增加,K金和铂金珠宝首饰的档次远高于黄金珠宝首饰,其市场份额将逐年增大。

显著的品牌效应.完善的销售网络

公司始终致力于专业化品牌经营之路,将品牌内涵与珠宝首饰相结合,实现品牌附加值最大化。经过多年培育,公司品牌经营取得了良好效果,对企业价值的提升主要体现在:品牌影响力,主要是新顾客的品牌认知和接受度的提高;顾客忠诚度,公司2008年自营店销售收入中16%以上来自老顾客,为公司持续发展提供了有力保障。据世界品牌实验室和世界经理人集团联合发布的《2009年度中国500最具价值品牌》排行榜,公司“潮宏基”品牌以价值44.25亿元位列珠宝首饰行业第二名。

公司目前以华东、华南和东北地区为核心,拥有覆盖全国27个省市、自治区80多个主要城市的279家品牌专营店(包括202家自营店和77家品牌代理店)的销售网络,专营店数量和自营店数量均位居行业前列且持续增加。在公司自营店中,百货渠道占比达95%以上,目前公司与五大全国性连锁百货集团以及各区域性知名百货企业均已建立战略合作关系。

卓越的原创设计、领先的管理水平

公司秉承“弘扬东方文化精髓,推动中国原创设计”的理念,致力于自主创新,为消费者提供设计独特、品质卓越的产品。自2000年起,公司就组建了自有的设计团队,以原创设计推动产品差异化,公司每年推出自主设计的珠宝首饰超过5000款。凭借原创设计产品独特的东方文化内涵2006年公司获瑞士巴塞尔世界钟表珠宝展览会邀请,代表中国珠宝首饰企业向世界演绎了一场题为“紫气东来”的东方珠宝秀,成为首家登上世界最顶级时尚珠宝展会舞台的亚洲珠宝首饰企业。

公司拥有一支经验丰富、管理理念先进、充满朝气的管理团队,在内部管理中注重借助现代信息技术,是国内珠宝首饰行业第一家实施SAP-ERP信息管理系统的企业。凭借高效的管理水平,公司分别被全球四大商学院之一的欧洲工商管理学院和国内最好的商学院之一的北京大学光华管理学院选定为企业管理案例和人力资源管理案例。

经营业绩持续快速增长、募资项目增强公司竞争优势

近年来公司营业收入、净利润持续快速增长,2006-2008年,公司营业收入和净利润的年均复合增长率分别达37.5%和53.2%,净利润增速高于营业收入增速,显示了公司良好的盈利能力;2006、2007、2008及2009年1~6月,公司综合毛利率分别为20.67%、28.96%、35.46%和39.52%,综合毛利率呈现稳步提升的趋势。

公司本次向社会公开发行3000万股A股,募集资金将投资于销售网络建设和珠宝生产加工(含设计研发)建设两个项目,募资项目全部与公司主营业务密切相关。我们认为募投项目顺应了珠宝首饰行业的盈利模式和发展趋势,项目建成后,可以彰显公司品牌,扩展销售网络,提高公司产能,提升企业盈利水平,有利于增强公司在销售网络、产能和技术等方面的竞争力,扩大公司对国内同行的竞争优势。